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爱彩人大乐透走势图-闻泰科技:三季度成绩超预期 ODM事务持续增长
2019-11-24 12:23:16

原标题:闻泰科技(600745.SH):Q3成绩超预期,ODM事务持续添加

爱彩人大乐透走势图-闻泰科技:三季度成绩超预期 ODM事务持续增长


  20偷心贼19年前三季度完成经营收入218.74亿元,同比添加98.74%;归母净赢利为5.3亿元,同比添加413.19%,超越半年报预期的5.1亿元净赢利上限;扣非后归母净赢利为5.01亿元,同比添加358.40%。此外,公司猜测因ODM客户订单持续添加以及安世半导体将于2019年第四季度归入兼并规模,2019年全年净赢利将同比大幅添加。

  订单旺盛,ODM商场蓬勃发展。依据Counterpoint数据显现,2019年上半年智能手机ODM所占的规划份额从上一年上半年的23%提高至26%,其间闻泰科技上半年出货量同比添加23%,市占率为28%,坚持龙头位置。获益于以三星为首的品牌厂商ODM订单数量提高,公司全年产能满载,未来三星将进一步扩展ODM规划份额,公司作为长时间合作伙伴及龙头厂商有望优先获益。一起公司本身收买份额跟着议价权的增强而添加,收入端有望坚持高速添加。2018年,公司与高通、联想、OPP爱彩人大乐透走势图-闻泰科技:三季度成绩超预期 ODM事务持续增长O、VIVO、小米等公司联合发动“5G领航”方案,一起合作开发5G相关产品,跟着下半年各厂商5G手机的加快布局,公司商场机会巨大。

  公司活跃布局半导体元器材,收买安世扩展工业链上游。安世半导体前身为恩智浦(NXP)集团规范产品部分,具有60多年半导体职业经历,安世半导体的产品应用广泛,专心于逻辑、分立器材和MOSFET商场,年产销器材近1000亿颗,市占率均坐落全球前三。安世半导体现在已切入全球轿车、通讯、计算机消费电子等应用领域多家尖端公司的供应链。此次收买有助于公司将安世的产品引进下流消费电子终端,一起,收买完成后公司也将助力安世扩产方案,完成安世产销量的提高。

  给予“买入”评级。咱们以为未来全球ODM出货量将逐渐提高,而获益于5G消费电子浪潮以及安世稳健的盈余才能,公司远景向好。估计公司2019~2021年EPS分别为1.30/2.30/3.29元,对应PE为57.42/32.59/22.78倍,初次掩盖,给予“买入”评级

  危险提示:消费电子景气量下行、公司收买份额不及预期。

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